個(gè)人破產(chǎn)制度真的要來(lái)了

近日，《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)個(gè)人破產(chǎn)條例(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì)公布，公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)個(gè)人破產(chǎn)條例(征求意見(jiàn)稿)》

該條例的核心是建立個(gè)人破產(chǎn)制度。所謂個(gè)人破產(chǎn)制度，通俗地說(shuō)就是指欠債的人沒(méi)有任何能力按時(shí)還錢，又跟債主無(wú)法和解的情況下，向法院申請(qǐng)破產(chǎn)，并按照法律程序清償債務(wù)的過(guò)程。

個(gè)人破產(chǎn)制度在深圳試點(diǎn)還與深圳的實(shí)際需求有關(guān)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在深圳，除個(gè)體經(jīng)營(yíng)者以外，近年來(lái)大量自然人以個(gè)人名義直接參與到商事活動(dòng)中。其中個(gè)體商戶的占比為37.5%，除此之外，還有大量自我雇傭的商事主體以微商、電商、自由職業(yè)者等形式存在。

金庫(kù)君： 不過(guò)，從立法程序啟動(dòng)，個(gè)人破產(chǎn)制度就引發(fā)了不少擔(dān)憂，一些債權(quán)人認(rèn)為這樣的制度會(huì)不會(huì)為欠錢不還的“老賴”提供了逃避債務(wù)的空間?

具體到深圳，按照《征求意見(jiàn)稿》，免責(zé)考察期為三年，免責(zé)考察期滿，破產(chǎn)人可以向人民法院申請(qǐng)免除剩余債務(wù)。進(jìn)入破產(chǎn)程序后，債務(wù)人將被限制消費(fèi)行為和限制職業(yè)資格。

個(gè)人破產(chǎn)制度的建立目的主要是為了給“誠(chéng)實(shí)但不幸”的人一次機(jī)會(huì)，避免他們因創(chuàng)業(yè)失敗而走上跳樓、自殺等不歸路。對(duì)于那些惡意逃債或者實(shí)施破產(chǎn)欺詐的債務(wù)人，不僅不能通過(guò)破產(chǎn)逃避債務(wù)，還要通過(guò)法律手段加以預(yù)防和懲治。

5月超八成債基收益告負(fù)，債市陷入震蕩調(diào)整

最近，債券市場(chǎng)的明顯調(diào)整讓不少追求穩(wěn)定收益的投資者重新認(rèn)識(shí)到了債基的風(fēng)險(xiǎn)。從4月末開(kāi)始，債市持續(xù)出現(xiàn)調(diào)整，到了5月底和6月初，調(diào)整幅度則進(jìn)一步擴(kuò)大。

Wind數(shù)據(jù)顯示，5月份超八成債券型基金收益為負(fù)，包括可轉(zhuǎn)債基金、中長(zhǎng)期純債基金、混合型二級(jí)債基。其中，可轉(zhuǎn)債基金當(dāng)月跌幅最大，最大跌幅超過(guò)6%，中長(zhǎng)期純債基金最高跌幅接近4%。

金庫(kù)君：5月債基收益大幅回撤的原因主要有：其一、最近的經(jīng)濟(jì)有所恢復(fù)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)數(shù)據(jù)均超預(yù)期;其二、5月央行公開(kāi)市場(chǎng)操作頻率明顯放緩，市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策進(jìn)一步寬松的預(yù)期落空;其三、為了刺激經(jīng)濟(jì)，政府債加大了債券的發(fā)行，供給多了，價(jià)格自然降低了。

目前市場(chǎng)上也有了對(duì)債市牛轉(zhuǎn)熊的擔(dān)憂，短期看債市繼續(xù)震蕩的概率較大，雖然存在波段交易機(jī)會(huì)，但從基金配置的角度來(lái)看不建議頻繁操作。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，債券型基金還是具備中長(zhǎng)期配置機(jī)會(huì)，不過(guò)投資者也要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

余額寶等貨幣基金7日年化收益率跌破1.5%

疫情在世界范圍內(nèi)蔓延，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成了極大沖擊，為此，各國(guó)央行不得不施行寬松的貨幣政策，以維持市場(chǎng)的流動(dòng)性。受此影響，貨幣基金收益率卻在不斷下滑。

國(guó)內(nèi)，繼4月初大批貨基7日年化收益率跌破2%之后，近期貨幣基金收益率進(jìn)一步下滑至1.5%左右。 大家所熟知的天弘基金旗下余額寶的最新7日年化收益率為1.49%，創(chuàng)歷史新低。

雖然近年來(lái)貨幣基金收益率整體進(jìn)入下行通道，但由于市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒仍然旺盛，貨幣基金規(guī)模還在增長(zhǎng)。不少投資者的感覺(jué)依然是：大家似乎將更多的錢放在了貨基里。

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)支持了投資者的觀感：截至今年4月底，17.78萬(wàn)億元的公募基金中，貨基規(guī)模達(dá)到8.62萬(wàn)億元，占比接近半壁江山;與去年底相比，今年前4月，貨基規(guī)模在低收益狀態(tài)中增加了1.5萬(wàn)億元，成為資金在震蕩市避險(xiǎn)的重要工具。

金庫(kù)君：全球央行預(yù)計(jì)仍將保持流動(dòng)性寬松，短期利率應(yīng)該還會(huì)維持在一個(gè)較低水平，貨幣基金收益率走低是總體趨勢(shì)。由于疫情過(guò)后人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，加之“寶寶類”的收益比一年期定期存款利率還低，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱度仍將持續(xù)。

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